Как се изчислява ликвидност? (Видове ликвидност)

5
(278)

Ликвидността e това колко лесно или бързо активите могат да бъдат превърнати в парични средства.
Пазарната ликвидност се отнася до това колко лесно може да се продаде дадена инвестиция – колко голям и постоянен е пазарът за нея.

Счетоводната ликвидност се отнася до размера на паричните средства, които дружеството има в наличност; инвеститорите я използват, за да оценят финансовото състояние на дружеството.

Ликвидността се отнася до способността за бързо и лесно превръщане на даден актив или финансов инструмент в парични средства, без да се стига до значителна загуба на стойност. С други думи, тя се отнася до това колко бързо може да се продаде даден актив.

Ликвидността е важна, защото показва колко лесно едно дружество може да посрещне финансовите си задължения и неочакваните си разходи, а също така се отнася и за обикновения човек. Колкото повече ликвидни активи (като парични спестявания и инвестиционен портфейл) има едно лице в сравнение с дълговете си, толкова по-добро е финансовото му състояние.

Видове ликвидност

видове ликвидност - Как?NET

Ликвидността бива две основни форми: пазарна ликвидност, която се отнася до инвестициите и активите, и счетоводна ликвидност, която се отнася до корпоративните или личните финанси.

Пазарна ликвидност

пазарна ликвидност - Как?NET

 

Пазарната ликвидност се отнася до ликвидността на даден актив и до това колко бързо той може да бъде превърнат в парични средства. По същество, колко лесно може да бъде продаден на стабилни и прозрачни цени.

Високата пазарна ликвидност означава, че има голямо търсене и предлагане на даден актив и че винаги ще има купувачи и продавачи за този актив. Ако някой иска да продаде даден актив, но няма кой да го купи, тогава той не може да бъде ликвидиран.

Ликвидността не е едно и също нещо с възвръщаемостта на инвестициите. Например акциите на публично търгувани компании са ликвидни: те могат да бъдат продадени бързо на фондовата борса, дори ако стойността им е намаляла. Винаги ще се намери някой, който да ги купи.

Когато инвестира, за инвеститора е важно да вземе предвид ликвидността на даден актив или портфейл. Сред инвестициите и финансовите инструменти най-ликвидните активи включват:

  • Спестовни сметки/сметки на паричния пазар
  • Акции, търгувани на големи борси, и борсово търгувани фондове
  • Държавни облигации на САЩ
  • Търговски ценни книжа
  • Други краткосрочни ценни книжа на паричния пазар

Всички те могат да бъдат продадени бързо на справедлива стойност в брой. Примери за неликвидни активи или такива, които не могат бързо да бъдат превърнати в пари в брой, включват физически обекти като недвижими имоти и произведения на изкуството.

Те включват и ценни книжа, търгувани на чуждестранни фондови борси, или малки акции, които се търгуват извънборсово. Продажбата на всички тези обекти отнема много време.

Счетоводна ликвидност

счетоводна ликвидност - Как?NET

 

Счетоводната ликвидност се отнася до способността на дадено дружество или физическо лице да изпълнява своите финансови задължения, т.е. парите, които то дължи в момента.

За физическите лица определянето на ликвидността е въпрос на сравняване на техните дългове с размера на паричните средства, които имат в банката, или с търгуемите ценни книжа в инвестиционните им сметки.

За компаниите това е малко по-сложно. Счетоводната ликвидност разглежда краткотрайните активи на дружеството по отношение на неговите краткосрочни задължения.

Защо ликвидността е важна

защо ликвидността е важна - Как?NET

Колкото по-висока е ликвидността, толкова по-добро е финансовото състояние на предприятието или физическото лице.

Например, да кажем, че едно дружество има месечна вноска по заем в размер на 5000 USD. Продажбите ѝ се развиват добре и компанията реализира печалби. За нея не е проблем да покрива месечното си задължение от 5000 долара.

А сега да кажем, че икономиката внезапно изпита икономически спад. Търсенето на продуктите на дружеството намалява, което води до по-ниски приходи и печалби. Въпреки това дружеството все още трябва да прави месечното си плащане по заема в размер на 5000 USD.

За съжаление дружеството разполага само с 3 000 USD в брой и няма ликвидни активи, които може да продаде бързо за пари в брой. В рамките на един месец то ще изпадне в неплатежоспособност по своя заем. Сега, ако дружеството разполага с 10 000 USD в брой и други ликвидни активи на стойност 15 000 USD, които може да продаде в рамките на няколко дни за пари в брой, то ще може да изпълни дълговите си задължения и да запази финансовото си състояние.

Например, колкото повече спестявания има човек, толкова по-лесно е да изплати дълговете си, като например ипотека, заем за кола или сметки по кредитни карти. Това е особено важно, ако лицето загуби работата си и непосредствения си източник на нови доходи. Колкото повече пари в брой има в наличност и колкото повече ликвидни активи може да продаде за пари в брой, толкова по-лесно ще продължи да изплаща дълговете си, докато си намери нова работа.


Определяне на ликвидността на дружеството

определяне на ликвидността на дружеството - Как?NET


Три коефициента на ликвидност се използват основно за измерване на счетоводната ликвидност на дружеството:

  • Текущо съотношение
  • Коефициент на бързина
  • Коефициент на паричните средства

Основи на текущото съотношение

основи на текущото съотношение - Как?NET

Коефициентът на текуща ликвидност, известен още като коефициент на текуща ликвидност, има за цел да определи способността на дружеството да посрещне краткосрочните си задължения, дължими в рамките на една година. Той се изчислява като:

Колкото по-висок е коефициентът, толкова по-добро е финансовото състояние на дружеството и толкова по-силна е неговата способност да посреща финансовите си задължения.

Например, ако едно дружество има текущи активи в размер на 3 млн. долара и текущи задължения в размер на 2 млн. долара, коефициентът на текуща ликвидност е 3/2 = 1,5. Сега, ако има текущи активи от 8 млн. долара и текущите задължения останат 2 млн. долара, коефициентът на текуща ликвидност ще бъде 8/2 = 4.

Основи на коефициента на бърза ликвидност


Коефициентът на бърза ликвидност, измерва текущите активи на дружеството спрямо текущите му задължения.

При изчисляването на текущите активи се използват само най-ликвидните активи: парични средства, търгуеми ценни книжа и вземания. Той не включва материалните запаси, които се отчитат от коефициента на бързина, тъй като материалните запаси не могат да бъдат продадени толкова бързо, колкото другите активи.

Отново, колкото по-висок е коефициентът, толкова по-добра е позицията на компанията да посрещне финансовите си задължения.

Основи на паричното съотношение

основи на паричното съотношение - Как?NET


Коефициентът на парична наличност е още по-строг коефициент от коефициента на бърза ликвидност. Той сравнява само паричните средства с текущите задължения. Ако едно дружество може да посрещне финансовите си задължения само чрез парични средства, без да е необходимо да продава други активи, то е в изключително силна финансова позиция.

Какво могат да ви кажат коефициентите на ликвидност

какво могат да ви кажат коефициентите на ликвидност - Как?NET

Ликвидността на дадена компания може да бъде ключов фактор при вземането на решение дали да се инвестира в нейни акции или да се закупят корпоративни облигации.

Високите коефициенти на ликвидност показват, че компанията е в стабилна финансова основа, за да изплаща дълговете си. Ниските коефициенти на ликвидност показват, че има по-голяма вероятност дружеството да не изпълни задълженията си, особено ако има спад на конкретния пазар или на икономиката като цяло.

Независимо от използвания коефициент:

  • Стойност 1 показва, че дружеството има текущи активи, равни на текущите задължения.
  • Стойност над 1 показва, че дружеството има повече текущи активи, отколкото текущи задължения.
  • Стойност под 1 показва, че дружеството има повече текущи пасиви, отколкото текущи активи, и не е в състояние да изпълни финансовите си задължения.

Коефициентът на паричните средства се отнася само за паричните средства и паричните еквиваленти, за разлика от всички текущи активи.

При сравняване на коефициентите на ликвидност е важно да се сравняват само компании от един и същи сектор. Това е така, защото всеки отрасъл ще има различни изисквания към активите и дълга.

Например една технологична компания не работи по същия начин като авиокомпания. Една технологична компания може да се нуждае от закупуване на компютри и офис пространство, докато една авиокомпания трябва да закупи самолети, голяма работна сила и самолетно гориво. Затова е естествено авиокомпанията да има по-високи нива на дълг.

Докладите на финансовите анализатори за компаниите често включват коефициенти на ликвидност. В противен случай може да се наложи инвеститорът сам да го изчисли, като използва информацията, предоставена във финансовите отчети или годишния доклад на компанията.

Финални думи

Ликвидността се отнася до размера на паричните средства, с които разполага физическото или юридическото лице, и до способността за бързо превръщане на активите в парични средства. Колкото по-висока е ликвидността, толкова по-лесно е да се посрещнат финансовите задължения, независимо дали сте предприятие или физическо лице.

Ако дадено лице има повече спестявания, отколкото дългове, това означава, че то е по-ликвидно във финансово отношение.

Компаниите с по-високи нива на парични средства и активи, които лесно могат да бъдат превърнати в парични средства, показват силно финансово състояние, тъй като имат възможност да посрещат дълговете и разходите си и следователно са по-добри инвестиции.

Ликвидността на дадена инвестиция е важна, защото показва нивото на търсене и предлагане на тази ценна книга или актив – и колко бързо може да бъде продадена за пари в брой, когато е необходимо.

Хареса ли ви статията?

Оценете труда ни!

Среден рейтинг: 5 / 5. Брой гласове: 278

Никой не е дал рейтинг! Бъди първи!